Proč spořit do paládia

Paládium (někdy též palladium) je drahý kov šedivě bílé barvy, který má chemickou značku Pd. Informace pravděpodobně veřejně známé, avšak pro investory nejsou příliš zajímavé a potřebné. Mnohem přínosnější jsou pro potenciální investory informace, že se tento kov těží v omezené míře a navíc dochází k poklesu produkce z důvodů politických, infrastruktury a vysokých nákladů těžby. Cena tohoto kovu výrazněji kolísá (je více volatilní) a je velmi ovlivněná politickou a hospodářskou situací v regionech těžby. To přináší zajímavý prostor pro investory hledající investici s vysokým potenciálem na rychlé zhodnocení.

Za posledních 20 let cena paládia výrazně vzrostla (zhruba čtyřikrát), mezitím ale stačila provést řadu výrazných pohybů nahoru i dolů. Začátkem nového tisíciletí se paládium prodávalo za více než 1 000 dolarů za unci, do pouhých dvou let však spadlo na šestinu (!) hodnoty. Během dalších tří let se sice hodnota tohoto kovu opět ztrojnásobila až na 600 dolarů za unci, během ani ne roku se však propadla zpět ke 200 dolarům. Opět ale následoval poměrně rychlý návrat téměř k 900 dolarům za unci. Paládium tedy není konzervativní investicí. Právě naopak. Jedná se o komoditu, která svojí volatilitou připomíná např. akcie. Ovšem s tím rozdílem, že zatímco akcie emitující společnost může kdykoliv zkrachovat a cena akcií spadne k nule, paládium bude mít nějakou cenu vždy. Paládium zcela jistě patří do portfolia investorů. Doporučujeme menší váhu v portfoliu a nákupy v oblasti lokálního dna po prudkých poklesech.

V roce 2012 bylo dodáno na trh přibližně 8 700 000 uncí paládia, z nichž přibližně 6 300 000 uncí pochází z dolů a 2 400 000 uncí je evidováno jako druhá jakost (recyklovaný kov). Paládium produkuje po celém světě jen velmi málo regionů. Těmi hlavními oblastmi jsou Rusko, jižní Afrika a Severní Amerika.

Z dlouhodobého hlediska je potřeba vzít v úvahu nestabilitu dodávek tohoto průmyslového kovu, a to z důvodu rizikové jurisdikce a složité legislativy zemí Ruska a Jihoafrické republiky, které představují téměř 80 % celosvětové těžby paládia.

Krásným příkladem toho, co se může stát, když u jednoho ze dvou vysoce rizikových producentů nastanou problémy s produkcí kovu, je příklad z počátku nového tisíciletí a roku 2009. Cena paládia šla v roce 2001 parabolicky z 300 dolarů/unci na téměř 1100 dolarů/unci, a to vlivem akutních produkčních a stávkových problémů v Jižní Africe.

Nestabilní těžba v současných podmínkách (stávky v Jižní Africe a nepokoje mezi Ruskem a Ukrajinou) by teoreticky mohla způsobit, že v ne příliš vzdálené budoucnosti by cena paládia opět mohla atakovat 1000 dolarů/unci. V blízké budoucnosti je navíc plánován omezený počet nových projektů a ty současné, zejména ty v JAR, se potýkají s problematikou hlubší těžby, vodních omezení, vyšších provozních nákladů, geopolitických rizik a nedostatku kvalifikovaných pracovních sil. Přitom potřeba paládia v jednotlivých průmyslových oborech má rostoucí charakter, a to nejen v automobilovém průmyslu.

Při pohledu do minulosti lze říci, že v posledních několika letech, i přes pokračující slabší ekonomický vývoj, se kterým se řada zemí neumí dodnes vypořádat, zůstal prodej aut relativně odolný proti ekonomickému poklesu. Ve skutečnosti poptávka vzrostla na historické maximum o více než 80 milionů vozů ročně (tj. 219 000 za den, více než 9 100 za hodinu). Paládium je pro katalyzátory prvkem, který je téměř nenahraditelný, jako investice lehce podceňovaný, avšak jedná se o komoditu s obrovským potenciálem.